Handbuch der steueroptimalen Unternehmensfinanzierung ebook

Inhaltsverzeichnis

Hinweis zum UrheberrechtImpressumVorwortHerausgeberAutorenAbkürzungsverzeichnisTeil A Steuerliche Grundprinzipien und Spezialnormen der UnternehmensfinanzierungI Steuerliche Grundprinzipien der Unternehmensfinanzierung1 Grundsatz der Finanzierungsfreiheit und deren Einschränkungen im Steuerrecht2 Kritik der konzeptionellen Diskriminierung der Eigenkapitalfinanzierung3 Grundsatz der Maßgeblichkeit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz3.1 Die Grundregel3.2 Gesellschaftsrechtliche Merkmale3.3 Handelsrechtliche Merkmale4 Einkommensteuergesetz, Körperschaftsteuergesetz und Gewerbesteuergesetz – GrundlagenII Steuerrechtliche Spezialnormen der Unternehmensfinanzierung1 Verdeckte Gewinnausschüttungen1.1 Grundvoraussetzungen einer verdeckten Gewinnausschüttung und Besonderheiten bei der Unternehmensfinanzierung1.2 Besonderheiten der verdeckten Gewinnausschüttung i. R. d. Unternehmensfinanzierung1.3 Rechtsfolgen einer verdeckten Gewinnausschüttung und Bewertungsfragen1.4 Korrespondenzprinzip1.5 Grenzüberschreitende Aspekte2 Verdeckte Einlagen2.1 Grundvoraussetzungen einer verdeckten Einlage2.2 Rechtsfolgen einer verdeckten Einlage und Bewertungsfragen2.3 Korrespondenzprinzip2.4 Grenzüberschreitende Aspekte3 Mitunternehmerschaften3.1 Überentnahmen (§ 4 Abs. 4a EStG)3.2 Sonderbetriebsvermögen (§ 15 Abs. 1 Nr. 2 EStG)3.3 Atypisch stille Beteiligung4 OrganschaftenIII Grenzüberschreitende Finanzierungen1 Inbound-Finanzierung1.1 Grundlagen1.2 Beschränkte Steuerpflicht nach Maßgabe des § 49 EStG1.3 Einschränkende Wirkung der DBA-Regelungen1.4 Wirkung der Zins- und Lizenzgebühren-Richtlinie1.5 Treaty Override gem. § 50d Abs. 3 EStG2 Outbound-Finanzierung2.1 Grundlagen und Methoden der Vermeidung von Doppelbesteuerungen2.2 § 50d Abs. 9 EStG – Treaty Override2.3 § 50d Abs. 10 EStGIV Finanztransaktionssteuer1 Einleitung2 EU-Entwurf einer Finanztransaktionssteuer2.1 Erscheinungsform der Finanztransaktionssteuer im Richtlinienentwurf2.2 Persönliche Steuerpflicht2.3 Sachliche Steuerpflicht2.4 Ausnahmevorschriften bei Wertpapieremissionen2.5 Bemessungsgrundlage2.6 Steuersätze2.7 Einrichtung der Finanztransaktionssteuer, Haftung, sonstiges Verfahrensrecht2.8 Besteuerung von Wertpapierpensionsgeschäften als besonders kritischer Bereich2.9 Gesamtwürdigung des EU-Richtlinienentwurfs zur Finanztransaktionssteuer3 Britische Stempelsteuer und Stempelersatzsteuer4 Französische Finanztransaktionssteuer4.1 Steuer auf den Börsenhandel mit Aktien großer französischer Unternehmen4.2 Steuer auf den Hochfrequenzhandel4.3 Steuer auf Credit Default Swaps gegen den Ausfall von EU-StaatsanleihenTeil B Grundlegende Analyse einzelner FinanzierungsformenI Eigenkapital1 Stammaktien und GmbH-Anteile1.1 Zivilrechtliche Grundlagen1.2 Steuerrechtliche Folgen1.2.1 Regelfall: Nichtabzugsfähigkeit bei der ausschüttenden Gesellschaft, Beteiligungsertragsbefreiung bei der beziehenden Gesellschaft; Quellensteuererhebung1.2.2 Ausnahme: Streubesitzdividenden, § 8b Abs. 4 KStG1.2.3 Ausnahme: Korrespondenzprinzip, § 8b Abs. 1 Satz 2, 3 KStG1.2.4 Ausnahme: Steuerpflicht bestimmter Beteiligungserträge bei Holding- und anderen Finanzunternehmen, Finanzdienstleistungsunternehmen und Kreditinstituten, § 8b Abs. 7 KStG1.2.5 Weitere Ausnahmen, insbes. § 8b Abs. 8, 10 KStG, § 22 UmwStG1.2.6 Besonderheiten bei Restrukturierungen des Kapitals1.2.6.1 Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln (KapErhStG)1.2.6.2 Aktiensplit/Reverse Split1.2.6.3 Sachdividende oder Sachkapitalherabsetzung1.2.6.4 Eigene Aktien/eigene Anteile, insbes. Rückkauf1.2.6.5 Anteilstauschangebote/Genehmigtes Kapital1.2.7 Wertberichtigungen2 Vorzugsaktien2.1 Zivilrechtliche Grundlagen2.2 Steuerrechtliche FolgenII Fremdkapital1 Intercompany Loans und externe Darlehen1.1 Zivilrechtliche Grundlagen1.2 Steuerrechtliche Folgen hinsichtlich der Zinsen1.3 Verdeckte Verzinsung (Agio/Disagio/Damnum etc.)1.4 Folgen bei Unverzinslichkeit und bei unangemessener Zinshöhe1.5 Steuerrechtliche Folgen hinsichtlich des Kapitals (Wertberichtigungen, § 8b Abs. 3 KStG etc.)1.6 Rangrücktrittsvereinbarungen sowie Fälle des § 5 Abs. 2a EStG1.7 Besonderheiten bei Restrukturierungen des Kapitals1.7.1 Debt Equity Swaps; Gesellschafter-Forderungsverzichte mit Besserungsvereinbarung1.7.2 Debt Mezzanine Swaps1.8 Verpflichtungsübernahmen i. S. d. §§ 4f, 5 Abs. 7 EStG2 Schuldverschreibungen und Kapitalmarktaufnahmen2.1 Zivilrechtliche Grundlagen2.2 Steuerrechtliche Folgen3 Cashpooling3.1 Zivilrechtliche Grundlagen3.2 Steuerrechtliche FolgenIII Hybridkapital1 Begriffsbestimmung, Zielsetzungen1.1 Zivilrechtliche Grundlagen1.2 Typische steuerliche und nichtsteuerliche Zielsetzungen1.3 Spezielle Korrespondenzregelungen: DBA, § 8b Abs. 1 Satz 2, 3 KStG, § 4 Abs. 5a EStG-E1.3.1 Theoretische Gestaltungschance (One-sided-Deduction) versus praktisches Doppelbesteuerungsrisiko1.3.2 Bekämpfung der One-sided-Deduction auf abkommensrechtlicher Basis (Inbound und Outbound)1.3.3 Bekämpfung der One-sided-Deduction durch nationale Vorschriften: § 8b Abs. 1 Satz 2 und 3 KStG, § 4 Abs. 5a EStG-E1.3.4 Normzwecküberschießender Anwendungsbereich des § 4 Abs. 5a EStG-E: Doppelbesteuerungsrisiken, Standortnachteile, europarechtliche Vorgaben2 Steuerrechtliche Abgrenzung von Eigen- und Fremdkapital: Genussrechtstest2.1 Ausgangspunkt: § 8 Abs. 3 Satz 2 HS 2 KStG2.2 Recht auf Beteiligung am Gewinn2.2.1 Gewinn als (teilweise) Referenzgröße für die Vergütung2.2.2 Verlustunabhängigkeit schließt Gewinnabhängigkeit aus2.2.3 Besonderheiten bei spartenbezogener Gewinnabhängigkeit2.2.4 Wandlungsrechte bewirken grds. keine Gewinnabhängigkeit2.3 Recht auf Beteiligung am Liquidationserlös2.3.1 Allgemeines2.3.2 Beteiligung am Liquidationserlös wegen Partizipation an den stillen Reserven2.3.2.1 Ausdrückliche Vereinbarung der Partizipation an den stillen Reserven2.3.2.2 Indirekte Vereinbarung der Partizipation an den stillen Reserven wegen Verlustteilnahme mit „Wiederauffüllungsverpflichtung"?2.3.2.3 Indirekte Vereinbarung der Partizipation an den stillen Reserven wegen Wandlungsrecht nebst ökonomischem Wandlungszwang?2.3.3 Beteiligung am Liquidationserlös allein aufgrund der Laufzeit?3 Trendempfehlungen für die Strukturierung3.1 Empfehlung bei angestrebter Eigenkapitalqualifikation3.2 Empfehlung bei angestrebter Fremdkapitalqualifikation4 Ausgewählte hybride Instrumente4.1 Eigenkapitalähnliche Genussrechte4.1.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.1.2 Steuerrechtliche Folgen – Allgemeines4.1.3 Steuerrechtliche Besonderheiten – gewerbesteuerliche Freistellung?4.2 Fremdkapitalähnliche Genussrechte4.2.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.2.2 Steuerrechtliche Folgen4.3 Hybride Darlehen oder Anleihen; partiarische Darlehen4.3.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.3.2 Steuerrechtliche Folgen4.4 Wandelschuldverschreibungen, -anleihen und Optionsanleihen; CoCoBonds4.4.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.4.2 Steuerrechtliche Folgen4.5 Typische stille Beteiligungen4.5.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.5.2 Steuerrechtliche Folgen4.6 Atypische stille Beteiligungen4.6.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.6.2 Steuerrechtliche Folgen4.7 Tracking Stocks4.7.1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen4.7.2 Steuerrechtliche FolgenIV Bürgschaften, Garantien, Patronagen1 Zivilrechtliche Grundlagen2 Steuerrechtliche FolgenV (Finanzierungs-)Leasing1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen2 Steuerrechtliche Folgen2.1 Steuerbilanzielle Abbildung des Leasings2.2 Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen beim Leasingnehmer (Leasingraten)2.3 Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen beim Leasinggeber (Refinanzierung)2.3.1 Hinzurechnungen nach § 8 Nr. 1 GewStG2.3.2 Branchenspezifische Ausnahme (§ 19 Abs. 4 GewStDV)VI Factoring, Forfaitierung, ABS und Reverse Factoring1 Factoring, Forfaitierung, ABS1.1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen1.2 Steuerrechtliche Folgen1.2.1 Steuerbilanzielle Abbildung des Factorings1.2.1.1 Echtes Factoring1.2.1.2 Unechtes Factoring1.2.2 Steuerbilanzielle Abbildung der Forfaitierung1.2.2.1 Echte Forfaitierung1.2.2.2 Unechte Forfaitierung1.2.2.3 Echte und unechte Restwertforfaitierung1.2.3 ABS – steuerbilanzielle Abbildung und spezifische Probleme1.2.4 Gewerbesteuerliche Spezialvorschriften (§ 19 Abs. 3 und 4 GewStDV)1.2.5 Umsatzsteuerliche Aspekte2 Reverse FactoringVII Wertpapierleihe, -pensionsgeschäft und Repo1 Zivilrechtliche und ökonomische Abgrenzung der Geschäftstypen2 Steuerrechtliche Folgen – Allgemeines2.1 Wertpapierleihe2.2 Echtes Wertpapierpensionsgeschäft und Repo2.3 Unechtes Wertpapierpensionsgeschäft3 Spezifische Missbrauchsbekämpfung (§ 8b Abs. 10 KStG)VIII Derivative Finanzinstrumente1 Zivilrechtliche, ökonomische und steuerrechtliche Grundlagen1.1 Zivilrechtliche und ökonomische Grundlagen1.2 Erfüllung als Besteuerungstatbestand: Zwei-Vertrags-Theorie vs. Anzahlungsbegriff und wirtschaftlicher Eigentumsbegriff1.3 Verlustverrechnungsbeschränkung (§ 15 Abs. 4 Satz 3-5 EStG)1.4 Bewertungseinheiten (§ 5 Abs. 1a Satz 2 EStG)1.5 Sondervorschrift für Kreditinstitute: Zeitwertbewertung von Finanzinstrumenten des Handelsbestands (§ 340e Abs. 3 HGB, § 6 Abs. 1 Nr. 2 Buchst. b EStG)2 Ausgewählte Termingeschäfte2.1 Bedingte Termingeschäfte: Optionen2.2 Unbedingte Termingeschäfte (Futures, Forwards etc.)2.3 SwapsTeil C Zinsschranke: (Inter-)nationale Aspekte und GestaltungshinweiseI Überblick über die Zinsschranke: Grundlagen und Prüfungsschema1 Rechtsgrundlagen – Entstehungsgeschichte – Zielsetzung2 Grundregel und die Ausnahmen von der Zinsschranke3 Überblick über die Rechtsfolgen der Zinsschranke4 Prüfungsreihenfolge5 Prüfungsschema6 Zeitlicher AnwendungsbereichII Zinsschranke vs. Grundgesetz, Europarecht und andere ausgewählte (inter-)nationale Rechtsvorschriften1 Grundgesetz1.1 Verstoß gegen das objektive Nettoprinzip?1.2 Verstoß gegen die Eigentumsgarantie?1.3 Verstoß gegen das Gleichheitsprinzip?1.4 Verstoß gegen den Grundsatz der Normenklarheit?2 Europarecht2.1 Die Zinsschranke und das primäre Gemeinschaftsrecht2.2 Die Zinsschranke und das sekundäre Gemeinschaftsrecht3 DBA-Recht3.1 Art. 11 OECD-MA3.2 Art. 11 Abs. 6 bzw. Art. 9 OECD-MA3.3 Art. 24 OECD-MA4 Außensteuerrecht4.1 § 1 Abs. 1 AStG4.2 Zinsschranke und die Hinzurechnungsbesteuerung gem. §§ 7-14 AStG4.3 § 20 Abs. 2 AStG5 Zusammenspiel der Zinsschranke mit übrigen ausgewählten (inter-)nationalen Vorschriften5.1 Einkommensteuergesetz5.2 Körperschaftsteuergesetz5.3 Gewerbesteuergesetz5.4 Abgabenordnung5.5 Umwandlungssteuergesetz5.6 Erbschaft- und SchenkungsteuergesetzIII Persönlicher Anwendungsbereich: Wer unterliegt der Zinsschranke?1 Fremdkapitalgeber2 „Betrieb“ als Fremdkapitalnehmer – Fragen der Auslegung2.1 Bedeutung des Betriebsbegriffs für die Zinsschranke2.2 „Betrieb“ eines Einzelunternehmers2.3 Betriebsstätten2.3.1 Grundregeln2.3.2 Ausländische Betriebsstätten inländischer Stammhäuser2.3.3 Inländische Betriebsstätten ausländischer Stammhäuser2.4 Körperschaften2.4.1 Grundregeln2.4.2 Ausländische Kapitalgesellschaft mit einer Betriebsstätte im Inland2.4.3 Ausländische Kapitalgesellschaft mit inländischen Überschusseinkünften im Inland2.5 Personengesellschaften2.5.1 Grundregeln2.5.2 Grenzüberschreitende Sachverhalte2.5.2.1 Beteiligung ausländischer Steuerpflichtiger an einer im Privatvermögen gehaltenen inländischen vermögensverwaltenden Personengesellschaft2.5.2.2 Beteiligung ausländischer Steuerpflichtiger an einer im Betriebsvermögen gehaltenen inländischen vermögensverwaltenden Personengesellschaft2.5.2.3 Beteiligung ausländischer Steuerpflichtiger an einer im Privatvermögen gehaltenen inländischen gewerblichen Personengesellschaft2.5.2.4 Beteiligung ausländischer Steuerpflichtiger an einer im Betriebsvermögen gehaltenen inländischen gewerblichen Personengesellschaft2.5.2.5 Beteiligung inländischer Steuerpflichtiger an einer ausländischen Personengesellschaft2.6 OrgankreiseIV Sachlicher Anwendungsbereich der Zinsschranke1 Fremdkapital im Sinne der Zinsschranke2 Zinsaufwendungen im Sinne der Zinsschranke3 Zinserträge im Sinne der Zinsschranke4 Internationale AspekteV Besonderheiten bei der Ermittlung des EBITDA1 Ermittlungsgrundsätze2 Internationale AspekteVI Ausnahmen von der Zinsschranke1 Freigrenze2 Konzern-Klausel2.1 Vollkonsolidierung i. S. d. Konzern-Klausel2.2 Teilkonsolidierung i. S. d. Konzern-Klausel2.3 Anzuwendender Rechnungslegungsstandard2.4 Betriebe, die nach IFRS einzubeziehen sind2.5 Betriebe, die nach HGB einzubeziehen sind2.6 Betriebe, die nach US-GAAP einzubeziehen sind2.7 Einheitliche Finanz- und Geschäftspolitik2.8 Zeitpunkt der Konzernzugehörigkeit für Zwecke der Konzern-Klausel2.9 Zusammenfassung der Ausnahmen vom Konzernbegriff i. S. d. Zinsschranke2.10 Schädliche Gesellschafter-Fremdfinanzierungen2.10.1 Grundlagen2.10.2 Kreis der „schädlichen“ Fremdkapitalnehmer2.10.3 Kreis der „schädlichen“ Fremdkapitalgeber2.10.4 Besonderheiten bei nachgeordneten Mitunternehmerschaften2.10.5 Berechnung der 10 %-Grenze2.10.6 Nachweispflicht3 Escape-Klausel3.1 Grundlagen3.2 Maßgeblicher Rechnungslegungsstandard und der Konzernumfang3.3 Zeitpunkt des Eigenkapitalvergleichs3.4 Ermittlungsgrundsätze3.5 Schädliche Gesellschafter-Fremdfinanzierung3.5.1 Grundlagen3.5.2 Kreis der „schädlichen“ Fremdkapitalnehmer3.5.3 Kreis der „schädlichen“ Fremdkapitalgeber3.5.4 Besonderheiten bei nachgeordneten Mitunternehmerschaften3.5.5 Ermittlung der 10 %-Grenze3.5.6 NachweispflichtVII Feststellung, Nutzung und Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags1 Grundlagen2 Feststellungsverfahren3 Nutzung des EBITDA- und des Zinsvortrags3.1 Nutzung des EBITDA-Vortrags3.2 Nutzung des Zinsvortrags4 Untergang des EBITDA- und des Zinsvortrags4.1 Grundsätze4.2 Besonderheiten bei Mitunternehmerschaften4.3 Umwandlungen nach dem UmwStG4.4 Übertragung oder Aufgabe eines Teilbetriebs/Beendigung von Organschaft4.5 Erbschaften und SchenkungenTeil D Gewerbesteuerliche Hinzurechnungen im Rahmen der UnternehmensfinanzierungI Rechtsgrundlagen – Rechtsentwicklung – ZielsetzungII Verfassungsmäßigkeit der gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen auf dem Prüfstand des BundesverfassungsgerichtsIII § 8 Nr. 1 GewStG vs. Europarecht1 Möglicher Verstoß gegen primäres Europarecht2 Zins- und Lizenzgebührenrichtlinie im Lichte neuester EuGH-RechtsprechungIV § 8 Nr. 1 GewStG vs. DBA-RechtV Einzelne Hinzurechnungstatbestände des § 8 Nr. 1 GewStG anhand von Praxisbeispielen1 Grundregeln der Ermittlung des Hinzurechnungsbetrags2 Entgelte für Schulden (Buchst. a)2.1 „Schulden“ i. S. d. Vorschrift2.2 „Entgelte“ i. S. d. Vorschrift2.3 Analyse ausgewählter Praxisfälle2.3.1 Skonti2.3.2 Diskontbeträge beim echten Factoring2.3.3 Forfaitierung2.3.4 Durchlaufende Kredite2.4 Cashpooling2.4.1 Leasing2.4.2 Zinsswap-Geschäfte2.4.3 Organschaft2.5 Abgrenzungsfragen und Wechselwirkungen mit der Zinsschranke2.6 Erleichterungen für Kreditinstitute sowie Leasing- und Factoringunternehmen (sogenanntes Bankenprivileg gem. § 19 GewStDV)2.6.1 Grundlagen2.6.2 Umfang der Hinzurechnung2.6.3 Besonderheiten bei Leasing- und Factoringunternehmen3 Renten und dauernde Lasten (Buchst. b)4 Gewinnanteil des stillen Gesellschafters (Buchst. c)5 Miet- und Pachtzinsen für die Benutzung von beweglichen und unbeweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens (Buchst. d und e)5.1 Grundlagen5.2 Bewegliche Wirtschaftsgüter (Buchst. d)5.3 Unbewegliche Wirtschaftsgüter (Buchst. e)5.4 Besonderheiten bei Nebenkosten6 Überlassung von Rechten (Buchst. f)Teil E Umsatzsteuerliche Aspekte der steueroptimalen UnternehmensfinanzierungI EinleitungII Umsatzsteuerliche Aspekte der steueroptimalen Unternehmensfinanzierung1 Umsatzsteuerliche Bewertung typischer Kapitalbeschaffungsmaßnahmen1.1 Einwerben von Kapital1.2 Veräußerung von Unternehmensvermögen1.3 Cash Pooling2 Umsatzsteuerliche Bewertung der im Zusammenhang mit der Kapitalbeschaffung bezogenen Eingangsleistungen2.1 Einheitlichkeit der Leistung2.2 Vermittlung2.3 Verzicht auf die Steuerbefreiung2.4 Leistungsort2.5 Umkehrung der Steuerschuldnerschaft3 Vorsteuerabzug3.1 Einwerben von Kapital gegen Gewährung neuer verbriefter oder unverbriefter Rechte oder Gesellschaftsanteile3.2 Einwerben von Fremdkapital gegen Gewährung von Zinszahlungen3.3 Veräußerung von Unternehmensvermögen3.4 Cash Pooling4 Sonderfälle4.1 Fremdfinanzierung durch Konsortialkredite4.2 Leasing4.3 Finanzierung durch Forderungsveräußerung (Factoringfälle)4.4 Finanzierung durch die Veräußerung von VertragsportfolienTeil F Verrechnungspreise in der KonzernfinanzierungI EinleitungII Regulatorische Grundlagen1 OECD2 Gesetzliche Vorgaben3 BMF-Schreiben3.1 Einleitung3.2 Anerkennung von Finanzierungsleistungen dem Grunde nach3.3 Aussagen zur Höhe angemessener Zinssätze bei Darlehen3.3.1 Verwaltungsgrundsätze 19833.3.2 BMF-Schreiben zu § 8a KStG3.3.3 BMF-Schreiben zu Teilwertabschreibungen3.3.3.1 Einleitung3.3.3.2 Überblick der betrachteten Fälle und der Methodik3.3.3.3 Darlehensgewährung eines beherrschenden Gesellschafters3.3.3.4 Darlehensgewährung anderer nahestehender Gesellschaften3.4 Aussagen zu Garantien4 Rechtsprechung4.1 BFH-Urteil vom 16.09.19584.1.1 Sachverhalt4.1.2 Entscheidung4.2 BFH-Urteil vom 25.11.19644.2.1 Sachverhalt4.2.2 Entscheidung4.3 BFH-Urteile vom 28.02.1990 und vom 19.01.19944.3.1 Sachverhalt4.3.2 Entscheidung4.4 BFH-Urteil vom 14.03.19904.4.1 Sachverhalt4.4.2 Entscheidung4.5 BFH-Urteil vom 21.12.19944.5.1 Sachverhalt4.5.2 Entscheidung4.6 BFH-Urteil vom 29.10.19974.6.1 Sachverhalt4.6.2 Entscheidung4.7 BFH-Urteil vom 29.11.20004.7.1 Sachverhalt4.7.2 Entscheidung4.8 BFH-Urteil vom 25.10.20064.8.1 Sachverhalt4.8.2 EntscheidungIII Die Relevanz des Gesellschaftsverhältnisses für die Auslegung des Fremdvergleichsprinzips1 Rückhalt im Konzern1.1 Definition Konzernrückhalt1.2 Intrinsisches Interesse der Mutter am Erhalt der Zahlungsfähigkeit der Tochter1.3 Harte vs. weiche Patronatserklärungen1.4 Zwischenergebnis2 Beteiligung am Schuldner als Sicherheit2.1 Eigenschaften einer Sicherheit in einer Kreditbeziehung2.2 Moralisches Risiko (Moral Hazard)2.3 Zwischenergebnis3 Eigenkapitalersetzende Darlehen3.1 Eigenschaften eigenkapitalersetzender Darlehen3.2 Zwischenergebnis4 FazitIV Führen des Fremdvergleichs1 Allgemeines1.1 Agenturratings1.2 Ratingsoftware1.3 Einzelrating, Gruppenrating und Bonitätsanpassungen1.4 Bonität und Fremdüblichkeit dem Grunde nach2 Bestandteile von Zins- und Garantiesätzen2.1 Referenzzins2.1.1 Einleitung2.1.2 Kurzfristige Referenzzinssätze2.1.3 Langfristige Referenzzinssätze2.1.4 Einfluss der Marktsituation zum Zeitpunkt der Kreditvergabe auf den Referenzzins2.1.5 Einfluss der Laufzeit auf den Referenzzins2.1.6 Einfluss der Währung auf den Referenzzins2.1.7 Modelle zur Ermittlung des Referenzzinssatzes2.2 Risikoaufschlag2.2.1 Allgemeines2.2.2 Rolle der Bonität und der Laufzeit2.2.3 Rolle weiterer Faktoren, wie Besicherung und Ranghöhe3 Zinsermittlungsmethoden für Kredite3.1 Interner Preisvergleich3.2 Bankangebote3.3 Datenbankstudien3.3.1 Einleitung3.3.2 Zeitpunkt der Darlehensvergabe3.3.3 Laufzeit und Bonität3.3.4 Weitere Umstände der Darlehensvergabe3.3.5 Zusammenfassung3.4 Kreditrisikomodelle4 Besonderheiten der Zinsermittlung bei Cashpools4.1 Standardmodell zur Vergütung von Cashpools4.2 Koordinationsgewinne4.2.1 Einleitung4.2.2 Koordinationsgewinne im engeren Sinne5 Verteilung der Koordinationsgewinne5.1 Internationale Verwaltungsanweisungen und Rechtsprechung5.1.1 Österreichische Verwaltungsgrundsätze von 20105.1.2 Das norwegische Urteil zu ConocoPhillips5.2 Ökonomische Argumente zur Verteilung der Koordinationsgewinne5.2.1 Nutzenverteilung in einem Pool5.2.2 Vergütung des Cashpool-Leaders5.3 Zusammenfassung6 Gebührenermittlung für Garantien und Bürgschaften6.1 Zinsdifferenzmethode6.2 Synthetisches CDS-ModellTeil G Beteiligungsfinanzierung – die Finanzierung in- und ausländischer TochtergesellschaftenI ÜberblickII Die Beteiligungsfinanzierung durch Körperschaften1 Grundsatz der Quellenbesteuerung nach den DBA2 Überlagerung durch EU-Richtlinien2.1 Allgemeines2.2 Quellensteuerabzug und EU-Recht (Vereinbarkeit mit den EU-Grundrechten)2.2.1 Rechtsentwicklung2.2.2 Erstattungsverfahren für Altfälle2.2.2.1 Eckwerte des § 32 Abs. 5 KStG2.2.2.2 Die verbleibenden Probleme (insbesondere Drittstaatenfälle)3 Probleme der Quellensteueranrechnung3.1 Keine Steueranrechnung bei Steuerbefreiung nach § 8b KStG3.2 Steueranrechnung bei Streubesitzdividenden3.2.1 Anrechnungsüberhänge – Anrechnung auf die Gewerbesteuer?3.2.2 Kostenzuordnung bei der Steueranrechnung nach § 34c EStG/§ 26 KStG3.2.3 Die Beurteilung der Finanzverwaltung3.2.3.1 Das Musterverfahren FG Münster3.2.3.2 Die Entscheidung des BFH3.2.3.3 Das neue Musterverfahren4 Aufwendungen im Zusammenhang mit steuerfreien Dividenden4.1 Allgemeines und Anwendungsbereich4.2 Tragweite der Fiktion4.3 Betroffene ausländische ausschüttende Gesellschaften4.4 Keine Anrechnung ausländischer Quellensteuern4.5 Sonderfall der Kapitalherabsetzung und Liquidation4.6 Verhältnis zu den Doppelbesteuerungsabkommen4.6.1 Grundproblem4.6.2 Länderspezifische Vorrangregelungen – Steuerbefreiung von Dividenden aus Frankreich4.6.3 Beteiligungsaufwand4.7 Europarechtliche Probleme4.7.1 Nichtabzugsfähigkeit von Aufwendungen bei steuerfreier Inlandsdividende (EK 01-Ausschüttung)4.7.2 Anwendungsbereich4.7.3 Pauschales Abzugsverbot nach § 8b Abs. 7 KStG 1999 bzw. § 8b Abs. 5 KStG 2000 bei Auslandsbeteiligungen (VZ 1999 bis 2003)4.7.4 Zeitlicher Anwendungsbereich4.7.5 Umsetzung durch die Finanzverwaltung4.7.6 Drittstaatendividenden4.8 Behandlung von heutigen EU-Staaten vor ihrem Beitritt zur Union4.9 Verfassungswidrigkeit von § 8b Abs. 5 KStG ab VZ 2004?4.10 Bezug von Dividenden über vorgeschaltete Personengesellschaften4.10.1 Allgemeines4.10.2 Verfahrensrecht- einheitliche und gesonderte Feststellung5 Aufwandsbegrenzungen nach § 8b Abs. 2 und 3 KStG5.1 Sachliche Anwendung5.2 Zeitliche Anwendung5.3 Abgeltungswirkung des § 8b Abs. 3 Satz 1 KStG5.4 Behandlung vergeblicher Aufwendungen5.4.1 Anwendbarkeit des § 8b Abs. 3 Satz 3 KStG auf Fälle eines gescheiterten Beteiligungserwerbs5.4.2 Anwendung des § 3c Abs. 1 EStG?5.5 Zusammenwirken zwischen § 8b Abs. 2 und 3 KStG5.6 Nichtanwendung bei Veräußerungsverlusten5.7 Reihenfolgefragen – Zeitbezug5.7.1 Teilwertabschreibungen5.7.2 Behandlung von Vorlaufkosten/Ausfall einer Kaufpreisforderung5.8 Allgemeines Abzugsverbot für Substanzverluste5.8.1 Ermittlung der Anschaffungskosten des Buchwerts und Abgrenzung zu abzugsfähigem Aufwand5.8.1.1 Anteilserwerb durch Gründung bzw. Kapitalerhöhung5.8.1.2 Entgeltlicher Erwerb von Anteilen einschl. des Erwerbs eigener Anteile5.8.1.3 Anschaffungsnebenkosten5.8.1.4 Nachträgliche Anschaffungskosten5.8.2 Sonderfälle des Anwendungsbereichs (Genussrechte, Wandelschuldverschreibungen, Optionsanleihen und sonstige Bezugsrechte)5.9 Notwendigkeit des Vorliegens steuerfreier Einkünfte5.10 Der Sonderfall des Verzichts und der Teilwertabschreibungen auf Gesellschafterdarlehen5.11 Kritik am Abzugsverbot6 Aufwand in Zusammenhang mit steuerpflichtigen Streubesitzdividenden6.1 Steuerpflicht von Streubesitzdividenden6.1.1 Überblick6.1.2 Zeitliche Anwendung6.1.3 Zurechnung der Beteiligung und notwendiger Beteiligungsumfang6.1.4 Zeitpunkt der Beteiligung6.1.5 Unterjähriger Hinzuerwerb von Anteilen6.1.6 Sonderfälle der Beteiligung über Personengesellschaften und Organschaft6.2 Abzugsfähiger Aufwand bei Streubesitzdividenden7 Ausblick: Aufwand in Zusammenhang mit Dividenden, die unter eine Switch-over-Klausel fallen8 Ausblick: Aufwand in Zusammenhang mit steuerpflichtigen Streubesitz-VeräußerungsgewinnenIII Quellensteuerbelastungen bei Personenunternehmen als AnteilseignerIV Abzugsbeschränkungen für den Beteiligungsaufwand bei Personenunternehmen als Anteilseigner1 Grundzüge des § 3c Abs. 2 EStG1.1 Teilabzugsverbot bei Teilwert-AfA, Verzicht und Rückstellung1.2 Teilabzugsverbot bei unentgeltlicher bzw. verbilligter Nutzungsüberlassung1.3 Nochmalige Gesetzesänderung durch das Zollkodex-Anpassungsgesetz2 Besonderheiten bei ertraglosen Beteiligungen – § 3c Abs. 2 EStG i. d. F. des JStG 20102.1 Die Rechtsentwicklung2.2 Auslegungsfragen2.2.1 Sind Einnahmen, die dem Anrechnungsverfahren unterfielen, schädlich?2.2.2 BFH-Rechtsprechung auch bei Veräußerung der Beteiligung?2.2.3 BFH-Rechtsprechung bei laufenden Aufwendungen möglich?2.2.4 BFH-Rechtsprechung bei Beteiligungen im Betriebsvermögen möglich?V Die Behandlung kapitalersetzender Darlehen1 Problemstellung und Ausgangsfall2 Darlehen zwischen Kapitalgesellschaften2.1 Rechtslage seit 20082.1.1 Überblick über die gesetzliche Regelung2.1.2 Wesentlich beteiligter Anteilseigner2.1.3 Nahestehende Personen2.1.4 Rückgriffsfälle2.1.5 Drittvergleich2.1.6 Spätere Wertaufholung2.1.7 Verfassungsrechtliche Prüfung2.2 Rechtslage vor 2008 – Anwendung der BFH-Rechtsprechung in Inlandsfällen3 Darlehen eines Einzelunternehmers an eine Kapitalgesellschaft3.1 Erhöhung der Anschaffungskosten der Beteiligung?3.2 Veranlassungszusammenhang3.3 Rechtsentwicklung4 Darlehen einer Personengesellschaft an eine Kapitalgesellschaft5 Rückgriffsberechtigter Dritter6 Darlehen zwischen Schwester-Kapitalgesellschaften7 Besonderheiten bei Teilwertabschreibungen bei sogenannten kapitalersetzenden Darlehen auf Auslandsbeteiligungen – Anwendung des § 1 AStG7.1 Allgemeines7.2 Anwendung des § 1 AStG dem Grunde nach – das Problem der Normenkonkurrenz7.3 Die vorrangigen Prüfungen7.4 Der Grundfall7.5 Die Sonderfälle nach dem BMF-Schreiben7.6 Problemfelder und Zweifelsfragen7.7 Die BFH-Rechtsprechung7.7.1 Annahme einer Sperrwirkung des Artikels 9 des OECD-MA gegenüber § 1 AStG7.7.2 Der Vorrang der verdeckten Einlage7.7.3 Die Bedeutung des Konzernrückhalts7.7.4 Keine originäre Aussage zu § 1 AStG7.8 Der Nichtanwendungserlass der Finanzverwaltung zum Argument „Sperrwirkung der DBA“7.9 Die gesetzliche Nachbesserung im BEPS-Umsetzungsgesetz 17.10 Reichweite der BFH-Rechtsprechung zur „Sperrwirkung“ der DBA8 Gestaltungsmodelle bei grenzüberschreitenden Finanzierungen8.1 Die Problemfelder bei natürlichen Personen als „Endinvestoren“8.2 Das Organschaftsmodell8.3 Das Modell der atypisch stillen Beteiligung9 Gestaltungsmodelle bei körperschaftsteuerlicher Struktur10 (Refinanzierungs-)Kosten im Sonderbetriebsvermögen eines ausländischen Mitunternehmers (Douple-Dip-Struktur)10.1 Musterverfahren I R 92/1210.1.1 Sachverhalt10.1.2 Vorinstanz Finanzgericht Düsseldorf10.1.3 Geänderte Auffassung der Finanzverwaltung10.2 Einführung des § 4i EStG ab 2017VI Gewerbesteuerliche Aspekte der Beteiligungsfinanzierung1 Allgemeines2 Sonderprobleme bei der Anwendung von § 8b KStG, § 3 Nr. 40 und § 3c EStG bei einer Personengesellschaft3 Kürzungs- und Hinzurechnungsvorschriften3.1 Kürzung gem. § 9 Nr. 2a und Nr. 7 GewStG3.2 Kürzung der 5 %-Pauschale (§ 8b Abs. 5 KStG) gem. § 9 Nr. 2a oder Nr. 7 GewStG?3.3 Hinzurechnung gem. § 8 Nr. 5 GewStG3.4 Auswirkungen der Körperschaftsteuerpflicht von Streubesitzdividenden3.5 Organschaftsregelungen – die 5 %-Pauschale4 Hinzurechnung von Fremdkapitalvergütungen gem. § 8 Nr. 1 GewStG und das Verhältnis zu anderen Korrekturen5 Sonderfragen des Aufwandsabzugs – der Abzug ausländischer Quellensteuern auf gewerbesteuerliche Streubesitzdividenden vom GewerbeertragVII Die Finanzierung ausländischer Betriebsstätten und Beteiligungen an Personengesellschaften1 Allgemeine Grundsätze des EStG2 Grundsätze der Gewinnabgrenzung nach DBA und AStG2.1 Allgemeines2.2 Anwendung und Abgrenzung der Grundsätze – Escape nach § 1 Abs. 5 Satz 8 AStG3 Finanzierungsfunktionen4 Dotationskapital4.1 Begriff und bisherige Grundsätze4.2 Die Dotationsgrundsätze ab 2013 – bei Anwendung des AOA5 Zuordnungsprobleme beim Erwerb von Unternehmen mit ausländischen Betriebsstätten oder Anteilen an PersonengesellschaftenTeil H Internationale Konzernfinanzierung und SteuerplanungI Einleitende ÜberlegungenII Abwehrnormen des deutschen Steuerrechts1 Überblick2 Hinzurechnungsbesteuerung gem. §§ 7–14 AStG2.1 Regelungsinhalt2.2 Verhältnis zu anderen wichtigen Regelungskreisen2.3 Tatbestandsvoraussetzung2.3.1 Ausländische Gesellschaft2.3.2 Niedrige Besteuerung2.3.3 Passive Einkünfte2.3.3.1 Funktionale Nebenerträge zu aktiven Einkünften2.3.3.2 Banken und Versicherungen2.3.3.3 Finanzierung über den Kapitalmarkt2.3.3.4 Zwischeneinkünfte mit Kapitalanlagecharakter2.4 Ermittlung und Erfassung des Hinzurechnungsbetrags2.5 Abzug bzw. Anrechnung ausländischer Steuern2.6 Besonderheiten im mehrstufigen Aufbau2.7 EU-Recht und Hinzurechnungsbesteuerung2.8 Analyse der deutschen Rechtslage2.8.1 Reichweite der Gegenausnahme2.8.2 Wirkliche wirtschaftliche Tätigkeit2.8.3 Ort der Tätigkeiten2.8.4 Qualifizierte Substanz3 Switch-over-Klausel gem. § 20 Abs. 2 AStG3.1 Regelungsinhalt3.2 Abgrenzung und Unterschiede zur Hinzurechnungsbesteuerung3.2.1 Keine Substanzgegenausnahme3.2.2 Zeitpunkt3.2.3 Keine Gewerbesteuer/Zinsschrankenrelevanz3.2.4 DBA und Betriebsstättenzuordnung4 Ort der Geschäftsleitung gem. § 10 AO4.1 Relevanz der Regelung4.2 Besteuerungskonsequenzen bei Begründung oder Beendigung einer Doppelansässigkeit4.3 Begriffsbestimmung4.4 Zusammenfassung5 Missbrauch – § 42 AO und § 50d Abs. 3 EStG5.1 Regelungsinhalt5.2 Verhältnis zur Hinzurechnungsbesteuerung5.3 Verhältnis zum EU-Recht5.4 Entwicklung der Rechtsprechung5.4.1 Kapitalanlagegesellschaften5.4.2 Konzernfinanzierungsgesellschaften5.4.3 Versicherungsgesellschaften mit erheblichen Kapitalanlagen5.5 § 50d Abs. 3 EStG5.6 ZusammenfassungIII Abgrenzung des Eigenkapitals von Fremdkapital im internationalen Kontext1 Einleitende Überlegungen2 Fehlende gesetzliche Regelungen2.1 Ableitung aus den allgemeinen Grundsätzen2.2 Maßgeblichkeit der (ausländischen) HandelsbilanzIV Gestaltungsmodelle der optimalen Finanzierung1 Steuerplanerische Eckpunkte2 Fremdfinanzierung2.1 Finanzierungsgesellschaften als Durchleitgesellschaften2.2 Vermeidung Quellensteuer und gewerbesteuerliche Hinzurechnungen2.3 Cashpool2.4 Währungs- und Fristentransformation und Risikoanpassung2.5 Kein Aufgriff unter der Hinzurechnungsbesteuerung (§ 8 Abs. 1 Nr. 7 AStG)2.6 Steuerlicher Sonderfall – Gesellschafterdarlehen an Mitunternehmerschaften2.6.1 Outbound-Fall2.6.2 Inbound-Fall3 Eigenkapitalfinanzierung3.1 Steuerplanerische Eckpunkte3.2 Ausländische Finanzierungsgesellschaft3.3 Eigenkapitalzins Brasilien3.4 Notional Interest Deduction Belgien4 Hybride Instrumente4.1 Überblick über hybride Instrumente4.2 Grenzüberschreitender Einsatz4.3 Stille Gesellschaft4.4 Genussrechte4.5 Korrespondenzprinzip – Freistellung von Bezügen nur bei Vorbelastung4.6 Preference Shares4.7 Repo-Gestaltungen4.8 Gesellschafterdarlehen des MitunternehmersTeil I Standorte für FinanzierungsgesellschaftenI Steuerliche und nichtsteuerliche Funktionen von Finanzierungsgesellschaften im KonzernII Steuerneutraler Aufbau von FinanzierungsholdingsIII Aspekte der Standortauswahl1 Steuerliche Aspekte2 Nichtsteuerliche AspekteIV Ausgewählte Standorte und Strukturen1 Belgien2 Estland3 Irland4 Luxemburg5 Malta6 Niederlande7 Österreich8 ZypernV Tabellarische Synopse der HoldingstandorteTeil J Unternehmensfinanzierung in der SanierungI EinleitungII Maßnahmen zur Sanierung mittels Finanzierung1 Bedarf zusätzlicher Liquidität1.1 Altgesellschafter1.2 Neue Gesellschafter1.3 Drittgläubiger2 Verbesserung der Eigenkapitalquote2.1 Verzicht auf Darlehen ohne Gegenleistung2.2 Debt Equity Swap2.3 Debt Mezzanine Swap2.4 Schuldübernahme3 Reduzierung von laufenden Liquiditätsabflüssen4 „Tranchierung“ der Gläubiger5 BegrifflichkeitenIII Vorschriften des deutschen Sanierungssteuerrechts1 Passivierungsaufschub1.1 Alle Belastungen einschließlich Finanzierungen1.2 Ausschließliche Abhängigkeit1.3 Maßgebende Bezugsgrößen1.4 Ertragswirksame Ausbuchung2 Abzinsung von Verbindlichkeiten2.1 Grundregel2.2 Ausnahmen2.2.1 Laufzeit von weniger als zwölf Monaten2.2.2 Verzinsung2.2.3 Anzahlung oder Vorausleistung2.3 Ertragswirksame Abzinsung3 Mindestbesteuerung4 Verlustnutzungsbeschränkung4.1 Grundregel4.2 Ausnahmen4.3 Intraperiodische Verrechnung5 Einlagegrundsätze5.1 Leistender der Einlage5.2 Gegenstand einer Einlage5.3 Bewertung der Einlage6 Sanierungserlass6.1 Grundlagen6.2 Unternehmensbezogene vs. unternehmerbezogene Sanierungen6.2.1 Sanierungsbedürftigkeit6.2.2 Sanierungsfähigkeit6.2.3 Sanierungseignung6.2.4 Sanierungsabsicht6.2.4.1 Sanierungsabsicht aller vs. einzelner Gläubiger6.2.4.2 Sanierungsabsicht von Gesellschaftern6.3 Gewerbesteuerliche Aspekte7 Zinsschranke7.1 Grundregel7.2 Ausnahmen7.3 Rückausnahmen7.4 Relevanz für Sanierungssituationen8 Verluste aus Gesellschafterdarlehen8.1 Grundregel8.2 Ausnahme8.3 Betriebsvermögen9 Grunderwerbsteuer9.1 Grundregel9.2 Ausnahmen9.3 Relevanz für Sanierungssituationen10 Schenkungsteuerliche Aspekte10.1 § 7 Abs. 1 ErbStG10.2 § 7 Abs. 8 ErbStG10.2.1 Natürliche Personen10.2.2 Kapitalgesellschaften11 Sektorenspezifische Vorschriften11.1 Finanzmarktstabilisierungsfondsgesetz11.1.1 Verlust- und Zinsvorträge11.1.2 Grunderwerbsteuer11.2 Kreditinstitute-ReorganisationsgesetzIV Steuerliche Behandlung der wesentlichen Sanierungsmaßnahmen und -instrumente1 Änderung der Finanzierungskonditionen1.1 Zivilrechtliche Grundlagen1.2 Handelsbilanzielle und steuerliche Grundlagen1.3 Einzelne Änderungen1.3.1 Änderungen der Vergütungsbedingungen1.3.1.1 Änderungen der Fälligkeit der Vergütung1.3.1.2 Änderungen der Höhe der Vergütung1.3.1.3 Änderungen von fester zu bedingter Vergütung1.3.2 Vereinbarung einer Verlustbeteiligung1.3.3 Vereinbarung einer Beteiligung an den stillen Reserven1.3.4 Vorzeitige Beendigung1.3.5 Änderungen von Sicherheiten2 Rangrücktritt2.1 Zivilrechtliche Grundlagen2.1.1 Vertragsänderung2.1.2 Einfacher und qualifizierter Rangrücktritt2.1.3 Änderungen durch das MoMiG2.2 Steuerliche Behandlung2.2.1 Darlehensnehmer2.2.1.1 Ausnahmsweise ertragswirksame Ausbuchung2.2.1.2 Möglichkeit der Einlage2.2.1.3 Keine Umqualifizierung in partiarisches Darlehen2.2.2 Darlehensgeber2.2.2.1 Betriebsvermögen2.2.2.2 Privatvermögen3 Verzicht3.1 Zivilrechtliche Grundlagen3.2 Verzicht durch Gesellschafter3.2.1 Gesellschaftsebene3.2.1.1 Verdeckte Einlage3.2.1.2 Zinsschranke3.2.2 Gesellschafterebene3.2.2.1 Betriebsvermögen3.2.2.2 Privatvermögen3.2.3 Gestaltungsalternativen zum Verzicht3.3 Verzicht durch Dritte3.4 Besserungsschein3.4.1 Zivilrechtliche Grundlagen3.4.2 Steuerliche Behandlung3.4.2.1 Schuldner3.4.2.2 Gläubiger4 Debt Equity Swap4.1 Zivilrechtliche Grundlagen4.2 Steuerliche Behandlung4.2.1 Gesellschaftsebene4.2.1.1 Sanierungsgewinn4.2.1.2 Verlustabzugsbeschränkung nach § 8c KStG4.2.1.3 Zinsschranke4.2.2 Gläubigerebene4.2.3 Grunderwerbsteuer5 Schuldübernahme5.1 Zivilrechtliche Grundlagen5.2 Steuerliche Behandlung5.2.1 Gesellschaftsebene5.2.2 Gesellschafterebene6 Schuldbeitritt6.1 Zivilrechtliche Grundlagen6.2 Steuerliche Behandlung6.2.1 Originärschuldner6.2.2 Zusatzschuldner7 Rückkauf von Darlehen oder Schuldverschreibungen7.1 Zivilrechtliche Grundlagen7.2 Steuerliche Behandlung7.2.1 Erwerb durch Schuldnergesellschaft7.2.2 Erwerb durch Gruppengesellschaft7.2.3 Zinsschranke7.2.4 Umsatzsteuerliche AspekteTeil K Steuerliche Aspekte der AkquisitionsfinanzierungI Ziele der steuerlichen Erwerbsstrukturierung im nationalen und internationalen KontextII Transaktionsstrukturierung – Share vs. Asset Deal1 Übertragung von Einzelwirtschaftsgütern1.1 Behandlung beim Verkäufer1.2 Behandlung beim Käufer1.3 Unternehmenskauf mit Zuzahlung durch den Verkäufer (Badwill)1.4 Übernahme steuerlich nicht passivierter Verpflichtungen2 Übertragung von Personengesellschaftsanteilen2.1 Ermittlung und Erfassung steuerlich relevanter Anschaffungskosten2.2 Besonderheiten bei mehrstöckigen Personengesellschaftsstrukturen2.3 Gewerbesteuerliche Folgen des Erwerbs oder der Veräußerung eines Personengesellschaftsanteils2.4 Umwandlung einer Personen- in eine Kapitalgesellschaft zur Vorbereitung der Veräußerung?3 Übertragung von Kapitalgesellschaftsanteilen3.1 Behandlung beim Käufer3.2 Behandlung beim Verkäufer3.2.1 Natürliche Person3.2.2 Kapitalgesellschaft3.2.3 Steuerausländer3.3 Steuerlicher ÜbertragungszeitpunktIII Abzug und Bedienung von Finanzierungskosten1 Ökonomische und rechtliche Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung1.1 Betriebswirtschaftliche Aspekte1.2 Rechtliche Rahmenbedingungen1.3 Erwerbsfinanzierungsfreiheit im Steuerrecht?2 Gestaltungen zur Bedienung von Finanzierungsverbindlichkeiten und deren steuerliche Konsequenzen2.1 Dividenden2.2 Begründung einer Organschaft2.3 Verschmelzung mit dem Zielunternehmen2.4 Umwandlung des Zielunternehmens in eine Personengesellschaft2.5 Besonderheiten beim Erwerb von Personengesellschaftsanteilen2.6 Finanzierung grenzüberschreitender Unternehmenskäufe2.6.1 Inbound-Fall: Ausländischer Erwerber erwirbt inländisches Unternehmen2.6.2 Outbound-Fall: Inländischer Erwerber erwirbt ausländisches Unternehmen2.7 Garantien im Konzern und Kosten der Refinanzierung3 Finanzierung durch den Verkäufer (Kaufpreisstundung/Vendor Loan oder Earn Out)4 Überblick über die steuerlichen Rahmenbedingungen der Erwerbsfinanzierung in ausgewählten Ländern4.1 Frankreich4.1.1 Allgemeine Regelungen4.1.2 Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Beteiligungen4.1.3 Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit dem konzerninternen Erwerb von Beteiligungen – Amendement Charasse4.2 Großbritannien4.2.1 Beschränkungen durch Verrechnungspreisgrundsätze4.2.2 Regeln zur Beschränkung des Zinsabzugs4.2.3 Beschränkung auf tatsächlich gezahlte Zinsen in bestimmten Fällen4.2.4 Darlehen für unzulässige Zwecke4.2.5 Spezielle Missbrauchsvorschriften (Anti-Hybrid-Regelungen, BEPS Action 2, Arbitrage Rules)4.2.6 Umqualifizierung von Zinsen in Gewinnausschüttungen4.2.7 Quellensteuern4.3 Niederlande4.3.1 Grundsatz4.3.2 Hybride Finanzierungen4.3.3 Fremdvergleichsgrundsatz4.3.3.1 Grundsatz4.3.3.2 Nicht fremdübliche Darlehen4.3.4 Zinsabzugsbeschränkungen4.3.4.1 Regelungen zur Vermeidung der Verlagerung von steuerlichen Bemessungsgrundlagen4.3.4.2 Regelungen zu Niedrigzinsen und zinsfreien Darlehen4.3.4.3 Beteiligungsbezogene Darlehensregelungen4.3.4.4 Regelungen zu fremdfinanzierten Übernahmen4.4 China4.4.1 Gesellschaftsrechtliche Restriktionen4.4.2 Allgemeine steuerliche Regelungen4.4.3 Darlehensaufnahme zur Akquisitionsfinanzierung4.5 USA4.5.1 Allgemeines – Abgrenzung Eigenkapital vs. Fremdkapital4.5.2 Gesellschafter-Fremdfinanzierung4.5.3 Darlehen zur Akquisitionsfinanzierung4.5.4 Weitere Abzugsbeschränkungen4.5.5 QuellensteuerIV Transaktionssteuern und deren Vermeidung1 Grunderwerbsteuer1.1 Erwerb von Kapitalgesellschaften1.2 Personengesellschaften1.3 Umstrukturierungen nach Erwerb2 Umsatzsteuer2.1 Erwerb und Veräußerung von Beteiligungen2.1.1 Unternehmereigenschaft beim Halten von Beteiligungen2.1.2 Umsatzsteuerliche Behandlung der Veräußerung von Beteiligungen2.1.3 Vorsteuerabzug für Transaktionskosten aufseiten des Veräußerers2.1.4 Vorsteuerabzug für Transaktionskosten aufseiten des Erwerbers2.2 Veräußerung von Betrieben oder TeilbetriebenV Steuerliche Behandlung von Transaktionskosten1 Steuerliche Behandlung finanzierungsbezogener Kosten2 Sonstige Transaktionskosten2.1 Kosten für rechtliche, steuerliche und wirtschaftliche Beratung2.2 Grunderwerbsteuer2.3 Kosten eines fehlgeschlagenen ErwerbsVI Finanzierungsverträge1 Überblick über typische Finanzierungsverträge beim Unternehmenskauf2 Review von Finanzierungsverträgen aus steuerlicher Sicht – ChecklisteTeil L Kapitalmarktaspekte und InvestmentbankingI Bedeutung der KapitalertragsteuerII Ausschüttungsbasierte Konzepte1 Inlandssachverhalt1.1 Offene Ausschüttung1.2 Verdeckte Gewinnausschüttung1.3 Sachdividende2 Grenzüberschreitender Sachverhalt2.1 Offene Ausschüttung2.2 Verdeckte Gewinnausschüttung3 EinlagenrückgewährIII Organschaft als ReorganisationsinstrumentIV Umstrukturierungen1 Anteilstausch2 Abspaltung3 Verschmelzung4 FormwechselV Einzelne Finanzierungsinstrumente1 Verzinsliche Darlehensforderung2 Grundpfandrechtliche besicherte Darlehensforderung3 Nachrangdarlehen4 Typische stille Beteiligung5 Klassische Wandelanleihe6 Synthetische Wandelanleihe6.1 Handelsbilanzielle Betrachtung6.2 Steuerbilanzielle Betrachtung6.3 Laufende Besteuerung6.4 Rückzahlung6.5 Kapitalertragsteuerabzug7 Regulatorisches EigenkapitalStichwortverzeichnis

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